莫道桑榆晚，爲霞尚滿天。

銀發經濟是向老年人(rén)提供産品或服務，以及爲老齡階段做(zuò)準備等一系列經濟活動的(de)總和(hé)，涉及面廣、産業鏈長(cháng)、業态多(duō)元、潛力巨大(dà)。預計2035年左右，全國60歲及以上老年人(rén)口将突破4億，在總人(rén)口中的(de)占比将超過30%，進入重度老齡化(huà)階段。

銀發經濟

目前，發展銀發經濟已經在事實上被納入我國的(de)國家戰略安排。這(zhè)是我國積極應對(duì)人(rén)口老齡化(huà)、擴大(dà)内需從而促進經濟增長(cháng)、實現高(gāo)質量發展的(de)重要舉措。然而，需要明(míng)确的(de)是，發展銀發經濟并不是具有養老保障事業屬性的(de)問題，而是在經濟領域積極應對(duì)人(rén)口老齡化(huà)的(de)具體抓手，是具有經濟屬性的(de)問題。“十四五”期間是我國積極推動銀發經濟發展的(de)關鍵期，因此，及時(shí)做(zuò)好促進發展銀發經濟的(de)相關工作至關重要。對(duì)于銀發經濟的(de)定義，目前尚未有統一的(de)标準。我國對(duì)銀發經濟的(de)定義，初期是借鑒了(le)國外的(de)一些提法。有的(de)是叫銀發經濟（Silver Economy），有的(de)是銀發産業，有的(de)也(yě)稱爲白發經濟（Gray-hair Economy）、長(cháng)壽經濟（Longevity Economy），老齡經濟或者樂(yuè)齡經濟等。

圖片來(lái)源：《社會保障評論》 作者彭希哲 陳倩

複旦大(dà)學老齡研究院院長(cháng)彭希哲在《中國銀發經濟刍議(yì)》一文中，結合中國的(de)國情提出了(le)銀發經濟的(de)定義，即圍繞衣食住行、文教娛樂(yuè)、醫養康護等爲老年群體提供各類産品和(hé)服務的(de)生産、供給、消費以及延伸的(de)經濟活動的(de)總和(hé)。可(kě)以說，銀發經濟貫穿生産流通(tōng)分(fēn)配消費全過程，既有上下(xià)遊，也(yě)有左右岸，還(hái)有生态圈和(hé)産品集，也(yě)包括政策體系、營商環境，以及新聞媒體、網絡空間等。

現實背景

2020年10月(yuè)，中共中央十九屆五中全會提出了(le)“實施積極應對(duì)人(rén)口老齡化(huà)國家戰略”，其中明(míng)确提出“積極開發老齡人(rén)力資源，發展銀發經濟”。這(zhè)是在我國人(rén)口老齡化(huà)形勢日趨嚴峻的(de)背景下(xià)，中央首次将“發展銀發經濟”列入國家戰略安排。

2020年11月(yuè)，中共中央、國務院印發了(le)《國家積極應對(duì)人(rén)口老齡化(huà)中長(cháng)期規劃》。2021年3月(yuè)，十三屆全國人(rén)大(dà)四次會議(yì)通(tōng)過了(le)《中華人(rén)民共和(hé)國國民經濟和(hé)社會發展第十四個(gè)五年規劃和(hé)2035年遠(yuǎn)景目标綱要》（以下(xià)簡稱《十四五規劃綱要》），其中提出，“發展銀發經濟，開發适老化(huà)技術和(hé)産品，培育智慧養老等新業态”。可(kě)見，發展銀發經濟已被實際列入國家經濟發展規劃之中。

2023年12月(yuè)11日，中央經濟工作會議(yì)12月(yuè)11日至12日在北(běi)京舉行。會議(yì)強調要切實保障和(hé)改善民生。要堅持盡力而爲、量力而行，兜住、兜準、兜牢民生底線。更加突出就業優先導向，确保重點群體就業穩定。織密紮牢社會保障網，健全分(fēn)層分(fēn)類的(de)社會救助體系。加快(kuài)完善生育支持政策體系，發展銀發經濟，推動人(rén)口高(gāo)質量發展。

2024年1月(yuè)5日，國務院常務會議(yì)，研究發展銀發經濟、增進老年人(rén)福祉的(de)政策舉措。這(zhè)是新年第一次國常會。會議(yì)強調，發展銀發經濟是積極應對(duì)人(rén)口老齡化(huà)、推動高(gāo)質量發展的(de)重要舉措，既利當前又惠長(cháng)遠(yuǎn)。

2024年1月(yuè)15日，國務院辦公廳印發《關于發展銀發經濟增進老年人(rén)福祉的(de)意見》，提出4個(gè)方面26項舉措。這(zhè)是我國首個(gè)以“銀發經濟”命名的(de)政策文件。

圖片來(lái)源：中國政府網截圖

發展銀發經濟具有緊迫性。當前，我國是世界上老年人(rén)口最多(duō)的(de)國家。第七次全國人(rén)口普查數據顯示，截至2020年11月(yuè)1日零時(shí)，我國60歲及以上人(rén)口爲2.64億人(rén)，占總人(rén)口的(de)18.70%（國家統計局，2021）。這(zhè)一數量規模的(de)老年人(rén)口，相當于同期美(měi)國總人(rén)口的(de)80.1%，是德國、英國和(hé)法國三個(gè)國家人(rén)口總和(hé)的(de)1.2倍。而截至2021年底，我國60歲及以上人(rén)口爲2.67億人(rén)，占總人(rén)口的(de)18.9%，65歲及以上人(rén)口爲2.01億人(rén)，占總人(rén)口的(de)14.2%（國家統計局，2022），我國進入了(le)中度老齡社會。整體來(lái)看，雖然目前我國人(rén)口老齡化(huà)程度仍然遠(yuǎn)低于日本等發達國家，但是我國的(de)老年人(rén)口規模巨大(dà)——這(zhè)也(yě)是我國人(rén)口老齡化(huà)的(de)一個(gè)重要特征。

第七次全國人(rén)口普查數據還(hái)顯示，截至2020年11月(yuè)1日零時(shí)，我國0～14歲未成年人(rén)口約有2.53億人(rén)，少于60歲及以上人(rén)口。确切地說，我國60歲及以上的(de)老年人(rén)口已經超過14歲及以下(xià)的(de)少兒(ér)人(rén)口約1100萬人(rén)。因此，目前我國已經真正進入了(le)少子老齡化(huà)時(shí)代。随著(zhe)我國20世紀60年代生育高(gāo)峰期出生的(de)人(rén)口陸續進入老年期，從現在到2035年将是我國人(rén)口的(de)退休高(gāo)峰期。

上述情況充分(fēn)表明(míng)，人(rén)口老齡化(huà)已經成爲深刻影(yǐng)響我國經濟社會發展的(de)重要因素。從經濟需求的(de)角度看，老年人(rén)口已經成爲深刻影(yǐng)響我國總需求的(de)重要因素。在此背景下(xià)，大(dà)力發展銀發經濟，不僅可(kě)以滿足老年人(rén)的(de)需求、增進老年人(rén)的(de)福祉，而且可(kě)以成爲擴大(dà)内需、促進經濟增長(cháng)的(de)積極動力。而“十四五”期間正是我國大(dà)力發展銀發經濟至關重要的(de)戰略機遇期。

目前我國銀發經濟處在加快(kuài)發展階段

近年來(lái)我國銀發經濟取得(de)了(le)巨大(dà)成效，許多(duō)銀發經濟相關領域的(de)産品和(hé)服務得(de)到了(le)快(kuài)速的(de)發展。從老年人(rén)的(de)衣食住行，醫康養護和(hé)文化(huà)休閑娛樂(yuè)等領域都看到了(le)産品和(hé)服務的(de)不斷創新。

經過多(duō)年的(de)發展，我國的(de)銀發經濟已經實現了(le)從無到有的(de)基本布局。在各個(gè)領域都出現了(le)一些具有競争力的(de)經營主體，企業和(hé)非盈利機構提供的(de)産品和(hé)種類也(yě)日益多(duō)元化(huà)。目前我國銀發經濟産業已經初步具備較爲良好的(de)基礎。

國家信息中心預測部人(rén)口室主任胡祖铨對(duì)貝殼财經表示，當前我國銀發經濟處在加快(kuài)發展階段，養老服務領域加快(kuài)量質提升，養老用(yòng)品領域産業發展條件不斷成熟，整體市場(chǎng)規模持續擴大(dà)。

銀發經濟規模通(tōng)常用(yòng)老年人(rén)消費支出來(lái)匡算(suàn)。目前判斷，我國銀發經濟規模大(dà)概在7萬億元左右，占GDP比重大(dà)約爲6%左右。到2035年，銀發經濟規模将達到30萬億元左右，占GDP比重約10%。

如何發展銀發經濟

從短期上看，發展銀發經濟，要圍繞老齡人(rén)口的(de)快(kuài)速增長(cháng)下(xià)功夫。

老齡人(rén)口的(de)快(kuài)速增長(cháng)，必然帶來(lái)老齡用(yòng)品、老齡服務等消費需求的(de)一系列變化(huà)。圍繞這(zhè)些變化(huà)，企業可(kě)以結合自身的(de)業務優勢，将老齡群體拓展爲新用(yòng)戶；還(hái)可(kě)以針對(duì)老齡群體需求提供新産品和(hé)新服務。

與年輕人(rén)相比，老齡群體的(de)視覺、聽(tīng)覺、味覺、觸覺、認知和(hé)反應速度都日益退化(huà)，對(duì)産品和(hé)服務的(de)價格、質量、成熟度、更新周期等因素的(de)接受度有非常大(dà)的(de)不同。

從中期上看，發展銀發經濟，要圍繞人(rén)口老齡化(huà)的(de)快(kuài)速發展做(zuò)文章(zhāng)。

人(rén)口老齡化(huà)，指的(de)是老齡人(rén)口在總人(rén)口中所占比例不斷上升的(de)動态發展趨勢。

從1999年中國步入老齡社會，到2020年第七次全國人(rén)口普查，中國60歲及以上人(rén)口占比從約十分(fēn)之一增長(cháng)到約六分(fēn)之一。預計到2035年，這(zhè)一比例将達到三分(fēn)之一。也(yě)就是說，每3個(gè)人(rén)中就有1位是60歲以上的(de)老齡者。

這(zhè)樣的(de)年齡結構，意味著(zhe)我們不可(kě)能像以往一樣，将老齡群體置于社會之外，單獨考慮他(tā)們的(de)生産生活。

爲此，需要催生新人(rén)群、新職業和(hé)新組織的(de)主體創新；促進新技術、新主體、新聯接交換的(de)關系創新；發展面向全齡群體的(de)商業模式和(hé)産品、服務創新。

從長(cháng)期上看，發展銀發經濟，要圍繞老齡社會的(de)大(dà)轉型求突破。

老齡社會是人(rén)類社會在人(rén)口老齡化(huà)的(de)持續推動和(hé)影(yǐng)響下(xià)，社會特征、關系、結構等各個(gè)方面發生整體性、持久性和(hé)不可(kě)逆變化(huà)，由此形成的(de)一種新型社會形态。其表征是人(rén)口年齡結構的(de)趨勢性變化(huà)，實質是長(cháng)壽、少子、遷移、單身、人(rén)機結合等種種人(rén)的(de)基礎性變化(huà)，以及與政治外交、國家安全、經濟發展、社會和(hé)諧、文化(huà)傳統、利益分(fēn)配等調整相疊加的(de)複雜(zá)性變化(huà)。

我們要發展的(de)銀發經濟，核心是探尋老齡社會下(xià)經濟如何可(kě)持續發展的(de)長(cháng)期性、全局性解決方案。例如，經濟發展理(lǐ)論的(de)創新、供需格局的(de)變化(huà)、發展戰略的(de)調整、商業模式的(de)轉換等一系列重大(dà)課題。

全國老齡工作委員(yuán)會發布的(de)《中國老齡産業發展報告》預測，到2050年，中國老齡人(rén)口的(de)消費潛力将增長(cháng)到106萬億元左右，占GDP的(de)比例将增長(cháng)至33%，成爲全球老齡産業市場(chǎng)潛力最大(dà)的(de)國家。

簡而言之，發展銀發經濟，短期目标是重新構建新的(de)供需适配，實施主體是企業；中期目标是重新構建新的(de)商業模式，實施主體不僅是企業，還(hái)包括政府；長(cháng)期目标是重新構建新的(de)經濟格局，實施主體是全社會。

因此，發展銀發經濟，不能局限于企業，更不能局限于單一的(de)市場(chǎng)行爲，必須站在全新的(de)高(gāo)度，以全面的(de)認知，推動全方位的(de)實踐。

銀發經濟的(de)萬億藍海

“既有上下(xià)遊，也(yě)有左右岸”。銀發經濟的(de)本質，是一種新的(de)生活方式理(lǐ)念、邏輯的(de)打造，一個(gè)将中老年消費群體融入進原有社會環境的(de)過程。

從醫療器械、養老服務、健康管理(lǐ)，到旅遊服務、金融、文化(huà)創造……銀發經濟所調動的(de)，是一個(gè)與生活密切相關，涵蓋多(duō)維度、多(duō)層級、多(duō)領域，蘊藏豐富機會的(de)巨大(dà)市場(chǎng)。

圖片來(lái)源：《社會保障評論》 作者彭希哲 陳倩

據中國老齡科學研究中心發布的(de)《中國老齡産業發展報告(2021—2022)》顯示，2050年，我國老年人(rén)口消費潛力或将達到40.69萬億元，占GDP的(de)比重攀升至12.2%，成爲我國經濟發展新的(de)增長(cháng)點。近年來(lái)，在一系列政策支持下(xià)，我國銀發經濟取得(de)了(le)初步發展，越來(lái)越多(duō)的(de)企業投身其中。企查查數據顯示，截至7月(yuè)底，國内養老相關企業超40萬家，其中2018年以來(lái)新注冊企業占比超60%。“十四五”時(shí)期，我國還(hái)将規劃布局10個(gè)左右高(gāo)水(shuǐ)平的(de)銀發經濟産業園區(qū)。

圖片來(lái)源：光(guāng)大(dà)證券研報

銀發經濟的(de)現狀與挑戰

“銀發經濟”正帶著(zhe)一種号召性成爲新的(de)時(shí)尚，寓意著(zhe)人(rén)口老齡化(huà)所帶來(lái)的(de)新的(de)經濟機會，老年人(rén)正以積極的(de)形象更好地融入“不分(fēn)年齡”的(de)社會。

銀發經濟社會投資模型認爲：認爲在正确的(de)戰略框架下(xià)發展銀發經濟，在文化(huà)、政策和(hé)投資上做(zuò)出積極轉變，将有助于社會經濟的(de)發展并降低老年依賴的(de)成本。

圖片來(lái)源：《社會保障評論》 作者彭希哲 陳倩

就現階段而言，我國銀發經濟整體處于起步階段，社會各界對(duì)發展銀發經濟、激發銀發消費還(hái)存在争議(yì)，缺乏銀發經濟發展的(de)頂層設計。

我國銀發經濟發展欠佳主要體現在以下(xià)三點：

• 支付弱：節儉摳門，不舍得(de)花錢；養兒(ér)防老，更多(duō)給孩子花錢；沒用(yòng)過好東西，不知道怎麽花。

• 渠道弱：老年人(rén)入網率+入網深度偏低；線下(xià)缺乏相應的(de)門店(diàn)；非合規水(shuǐ)下(xià)渠道占據行業主流。

• 産品弱：缺乏好且符合需求的(de)産品；懂(dǒng)老年産品的(de)人(rén)才不多(duō)；用(yòng)戶對(duì)産品質量沒有感知。

從投資角度看，失能護理(lǐ)、效率工具、健康食品、渠道&供應鏈、旅遊&教育被普遍認爲是當前市場(chǎng)機會最大(dà)的(de)5個(gè)細分(fēn)賽道：關注剛需屬性、關注渠道價值、關注專精特新。

圖片來(lái)源：《養老行業的(de)投資邏輯:機會與隐患何在》金鼎資本

總而言之，爲老年人(rén)提供更多(duō)的(de)需求，激發老年人(rén)的(de)消費潛力，這(zhè)是一場(chǎng)用(yòng)時(shí)間換空間的(de)消耗戰和(hé)拉鋸戰，代價可(kě)能是全面持久的(de)。速勝絕無可(kě)能，需要我們投入時(shí)間、耐心和(hé)奮鬥。

總而言之，爲老年人(rén)提供更多(duō)的(de)需求，激發老年人(rén)的(de)消費潛力，這(zhè)是一場(chǎng)用(yòng)時(shí)間換空間的(de)消耗戰和(hé)拉鋸戰，代價可(kě)能是全面持久的(de)。速勝絕無可(kě)能，需要我們投入時(shí)間、耐心和(hé)奮鬥。